【理财背景】

　　全世界正在爆发有史以来最深重的金融危机，这场危机的深刻性、严重性和广泛性都前所未有，其对全世界金融体系的破坏，甚至摧毁程度都很难估量。在这样重大的危机面前，永远是风险大于机会，机会与风险处于完全不对称状态。

　　在这样的危局下，投资者最好的投资选择就是回避高风险投资，因为高风险投资每天都可能面临巨大的变局，每天都可能会承受暴跌的风险。

　　比如说股票，在A股跌至1800点以后，股市出现了两个巨大的变量：一是中国政府开始出台政策性利好，二是美国的金融危机全面爆发，国际股市出现崩盘走势。

　　就A股的目前状况来说，市场观望气氛浓厚，投资者信心不足。另外，政策性利好的本质是防大跌而不是促大涨，不能一出现反弹就以为是风光无限。

　　【理财动态】

　　在目前的市场环境下，众多投资者会有这样的疑问：资本市场低迷，难道就切断了所有的理财路？

　　就此记者采访了具有国际金融理财师资格的交通银行沈阳分行沃德客户经理李欣阳，李欣阳认为答案当然是否定的。当高收益理财产品风险集中释放，曾经备受冷落的低风险理财产品正成为弱市中的明星；银行保本保最低收益和固定收益类产品逆势热销！

　　李欣阳讲了一个实际例子，上半年有客户认购了债券型基金，他的心态异常平和，他说：“反正没指望收益太高，比银行存款利息高就行”。这代表了当下大部分购买债券基金和货币基金者的心态。

　　符合这种心理需求的理财产品还有收益稳定的票据型理财产品，包括银行保本、保最低收益产品、固定收益类产品，它们近2个月以来，在投资市场不景气的情况下，出现热销。

　　低风险理财产品热销的根源

　　国际金融理财师李欣阳表示，产品的热销自然有其合理性，今年以来股市的大跌，使股票性基金的大部分收益化为乌有，正可谓“十年河东，十年河西”，由此原本对债券基金不屑一顾的客户，有许多决定配置该类基金，以降低风险。客户心态的转变，正是今年低风险产品走热的根源。

　　有研究认为，在目前的震荡行情中，低风险理财产品有利于投资者合理规避风险。今年以来在国内外多重不利因素的影响下，国内股票市场形势极度逆转，股指不断跌破市场心理底线。这让许多投资者真正体会到了证券市场的波动和系统性风险。

　　而债券型基金等低风险产品，能够在一定程度上规避股市震荡的风险，充分显示出抗跌和收益稳健的特点。未来市场走势不再是趋势性上涨，更多呈现阶段性、结构性投资机会，在投资风险把握上难度加大，这也促使了低风险产品在今年获得了更多的机会。

　　如何筛选低风险理财产品

　　既然在投资市场剧烈波动，又加之央行连续降息的背景下，低风险理财产品卷土重来，那么投资者应如何选购低风险理财产品？在选购低风险理财产品时又要留意什么呢？

　　李欣阳认为百姓投资理财可以关注两类低风险理财产品。其一，进入降息周期时，百姓理财选择中长期、固定收益的理财产品是比较适宜的，这样可以规避利率风险。例如国债、企业债、长期储蓄和信托类固定收益理财产品。

　　第二，在利率下降时，债券价格相应将上涨，债市也将进入中长期“牛市”。投资者可以选择投资债券，如果没有投资债券的经验则可以选择债券基金，或者投资债券的投资连接险。

　　李欣阳重点为投资者介绍了债券型基金、货币市场基金、债券类银行理财产品三种低风险理财产品。

　　债券型基金：定期储蓄的升级替代品

　　在股票型基金占据市场主要份额的情况下，一定比例的债券型基金可降低投资风险。对于个人投资者而言，与直接购买债券相比，投资债券型基金有3大好处。首先，可以买到更多“好”债券。目前个人可投资的债券品种较少，投资债券型基金，可利用债券型基金的分散功能，间接持有许多利率较高的债券。

　　其次，投资债券型基金比投资单只债券具有更好的流动性。通常债券是按期限到期偿还，在银行柜台购买国债产品，一旦要用钱，债券卖出的手续费比较高。而通过债券型基金间接投资于债券，随时可将持有的基金赎回，费用比较低，这样的流动性显然比较好。

　　最后，不同的债券品种投资组合可以创造更多的潜在收益。

　　货币市场基金：现金的替代工具

　　对于手中有短期资金，且偏保守的投资者来说，与其闲置不理，还不如考虑用来买货币市场基金。货币市场基金的特征也很明显。

　　一是本金安全，可以免除不少“后顾之忧”；二是流动性可与活期存款媲美，这种进可攻退可守的灵活性，在投资市场剧烈震荡之时显得尤其重要；三是多数货币市场基金具有与国债投资相当的收益水平，适合在波动较大的投资市场里“避险”；四是买卖货币市场基金一般都免收手续费，这样可以节约成本。

　　债券类银行理财产品：降息周期的好选择

　　自央行降息之后，债券类银行理财产品作为应付降息周期的选择而逐渐升温。债券类理财产品的投资标的，一般为央行票据与企业短期融资券。作为最稳健的理财产品之一，债券类产品的流动性较强。期限最短的理财产品只有7天，大部分产品的投资期限为1个月至3个月。 3个月产品的预期年化收益率也多高于同期银行储蓄存款收益。因此，购买这类产品本金较安全。

　　选择低风险理财产品注意事项

　　李欣阳提醒投资者购买低风险理财产品要注意三点。首先是其信用等级，因为不同信用等级的投资范围有区别，相应的回报率也不同。其次是其流动性，流动性主要和期限相关，期限越长，流动越差，收益越高。再有就是利率风险。

　　最后李欣阳特别提醒投资者结合当前国际环境，还应关注海外资本市场。从目前的分析来看，金融全球化使中国的资本市场越来越多地受到海外市场的影响，特别是美国股市和香港股市。基金投资者也应逐渐具备全球化的视角，并以此做参照评价基金投资风险。

　　【理财心得】

　　人无远虑，必有近忧。理财就是在设定了可行的目标之后，选择合适的投资产品，进行合理的风险配置，达到人生自主自在的财务安排，因此理财必须从现在开始，通过理财改变人生的质量和态度——李欣阳。

　　记者 张宇